Стоит ли покупать юани сейчас: плюсы и риски

Почему юань стал главной валютой для россиян

До 2022 года частные сбережения в валюте почти всегда означали доллары или евро. После введения санкций расчёты и биржевые операции с этими валютами осложнились, и их место заняла валюта «дружественной» юрисдикции — китайский юань (обозначение CNY, на бирже торгуется под кодом CNY/RUB).

Перелом произошёл в июне 2024 года: под санкции США попал Национальный клиринговый центр — расчётная инфраструктура Московской биржи, — и биржа остановила организованные торги долларом и евро. Юань остался единственной из крупных резервных валют, которая свободно торгуется на Мосбирже. По данным за май 2026 года на него приходится около половины биржевого валютного оборота, то есть юань стал основной торгуемой иностранной валютой в стране.

У этого статуса есть и внешняя опора. С 1 октября 2016 года юань входит в корзину специальных прав заимствования (SDR) Международного валютного фонда, то есть признан одной из мировых резервных валют. Одновременно растёт доля юаня в расчётах России с Китаем по внешней торговле, и валюта, которой платят за реальные поставки, естественным образом оседает и в сбережениях граждан.

Для частного лица это меняет саму постановку вопроса. Раньше «валюта на чёрный день» означала доллар как универсальный резерв, а сегодня наиболее ликвидная и доступная на бирже иностранная валюта — именно юань. Поэтому вопрос «стоит ли покупать юани» на практике сводится к тому, какую задачу вы решаете: сохранить часть сбережений в иностранной валюте, подготовиться к поездке в Китай или попытаться заработать на курсе. Первые две задачи юань закрывает хорошо, с третьей всё сложнее — об этом ниже.

Плюсы: чем юань удобен частному лицу

Первое преимущество — доступность. Юани можно купить почти в любом крупном банке наличными и безналично, а на бирже — через брокерский счёт. Порог входа низкий: на Мосбирже валюта торгуется лотами, доступными рядовому инвестору.

Второе — ликвидность и прозрачное ценообразование. Курс юаня к рублю ЦБ РФ определяет по итогам биржевых торгов, а сами объёмы измеряются триллионами рублей в месяц. Это значит, что купить и продать юани можно быстро и по рыночной цене, а спред между покупкой и продажей на бирже уже, чем в обменнике. Актуальное значение всегда можно посмотреть на странице курса юаня.

Третье — юань может приносить доход, а не просто лежать. Наличная валюта дома теряет покупательную способность из-за инфляции. Юаневый вклад в валюте или облигации китайских и российских эмитентов, номинированные в юанях, добавляют к валютной позиции хоть небольшой, но процент. Подробнее биржевые инструменты разбирает раздел облигаций.

Четвёртое — диверсификация валютного риска. Если рубль слабеет, юаневая часть сбережений дорожает в рублёвом выражении и частично компенсирует потерю. Для человека, у которого все накопления в рублях, добавление валютного актива снижает зависимость от курса одной национальной валюты.

Риски: что нужно понимать перед покупкой

Курс юаня несвободный. В отличие от доллара и евро, которые формируются рынком, курс юаня регулирует Народный банк Китая: каждый торговый день он задаёт центральный ориентир и удерживает колебания в узком коридоре вокруг него. Существуют даже две версии валюты — внутренний (оншорный) CNY и внешний (офшорный) CNH, курсы которых могут расходиться. Для инвестора это означает, что рост юаня ограничен политикой китайских властей, а при необходимости они могут провести управляемое ослабление валюты.

Инфраструктурный и санкционный риск сохраняется даже у «дружественной» валюты. Расчётный центр биржи, через который проходят сделки, уже под санкциями, а китайские банки из-за угрозы вторичных санкций США периодически осторожничают с трансграничными платежами из России. Полностью защищённой от геополитики инфраструктуры сегодня нет.

Волатильность к рублю никуда не делась. Управляемость курса юаня к доллару не отменяет колебаний пары юань/рубль: за первую половину 2026 года юань подешевел к рублю на несколько процентов, а на горизонте года разброс ещё заметнее. Купив на локальном максимуме, можно уйти в минус в рублях.

Низкая доходность и спред. Ставки по юаневым вкладам исчисляются единицами процентов, а в 2026 году у многих банков опустились почти к нулю, тогда как рублёвый вклад при ключевой ставке 14,25% годовых (действует с 22.06.2026) приносит кратно больше. К этому добавляется потеря на разнице курсов покупки и продажи и на комиссиях, поэтому на коротком горизонте валютная сделка нередко уходит в минус ещё до всякого движения курса.

Как купить юани: биржа, банк или вклад

Способов три, и они решают разные задачи. На бирже вы покупаете безналичные юани по рыночному курсу через брокера — это самый выгодный по цене вариант, но нужен брокерский счёт. В банке проще всего получить наличные для поездки, зато курс в кассе менее выгоден. Вклад в юанях подходит тем, кто хочет держать валюту длительно и получать небольшой процент.

Сравнение способов покупки юаня

Доход по юаневому вкладу, как и по рублёвому, облагается НДФЛ с суммы сверх необлагаемого минимума: проценты пересчитываются в рубли по курсу ЦБ на дату выплаты и учитываются по правилам статьи 214.2 НК РФ. Отдельно стоит помнить, что при продаже валюты с прибылью тоже возникает налоговая база, если вы владели ей меньше трёх лет (статья 217 НК РФ освобождает доход от продажи имущества при более длительном сроке владения).

Юаневые вклады и облигации: какой доход дают

Если юани планируется держать долго, встаёт вопрос, где им лежать. Наличные и безналичные юани на текущем счёте дохода не приносят, поэтому логичная альтернатива — вклад или облигации. Но доходность здесь принципиально ниже рублёвой, и важно понимать почему.

Ставку по юаневому вкладу задаёт не ключевая ставка ЦБ, а стоимость юаневой ликвидности на рынке — грубо говоря, насколько дорого банкам обходятся юани. В 2026 году этой валюты в системе много, а спрос на неё ограничен, поэтому ставки денежного рынка в юанях держатся у нуля, и вслед за ними банки опустили ставки по вкладам почти до символических значений. Исторически юаневые депозиты давали порядка 3–5% годовых, сейчас у многих банков это доли процента. Точную ставку и срок всегда уточняйте в конкретном банке на дату обращения, потому что условия быстро меняются и сильно различаются между банками.

Юаневые облигации — второй способ получить доход в этой валюте. Ряд крупных российских компаний размещает облигации, номинированные в юанях: держатель получает купон в юанях и возврат номинала в конце срока. Доходность по ним обычно выше вклада, но появляется рыночный риск (цена облигации меняется до погашения) и кредитный риск эмитента, а страхования АСВ, в отличие от вклада, здесь нет. Как устроен этот инструмент, подробнее в разделе облигаций.

В любом случае доход в юанях стоит считать в рублях. Даже положительный купон или процент по вкладу не спасает, если за срок вложения юань подешевел к рублю сильнее, чем составила ставка. Поэтому валютная доходность и курсовая динамика оцениваются вместе, а не по отдельности.

Диверсификация, а не спекуляция

Ключевой водораздел проходит между двумя мотивами. Диверсификация — это когда вы держите долю сбережений в разных валютах, чтобы ослабление любой из них не обесценило все накопления сразу; здесь юань выполняет роль одной из корзин наряду с рублёвыми инструментами и, при желании, долларом и евро. Спекуляция — это попытка угадать движение курса и заработать на нём за недели или месяцы; для валюты с управляемым курсом такой прогноз особенно ненадёжен.

Практический ориентир для частного лица звучит так: юань разумно рассматривать как инструмент сохранения и распределения риска, а не как источник высокого дохода. Сколько именно валюты держать, зависит от ваших целей, горизонта и готовности к колебаниям, а не от текущего курса. Сравнить доходность рублёвых и валютных вложений помогут разделы вкладов и инвестиций.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.